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电力设备新能源行业第38周周报:8月份新能源车销量、新能源发电双双高增长

发布时间:2017-09-17    研究机构:中泰证券

8月份新能源车实现6.8万辆销售,同比大幅增长76%;其中乘用车5.5万辆,同比高增83%;商用车1.3万辆,同比增长58%。销量催化如期而至。上周末泰达会议带来的“政策”催化后,本周8月份销量数据带来的“销量”催化也如期而至,新能源车发展同时具备短、长期利好。近期燃料电池风再起,科技部/联合国开发计划署“促进中国燃料电池汽车商业化发展项目”在佛山召开,佛山成为全国首个启动该项目的示范城市。泰达会议科技部也指出要系统推进氢能燃料电池发展。我们认为燃料电池具备能量密度高、电池寿命长、加氢时间短等优势,有望在专用车与客车领域率先爆发。后续国内外发展值得重点关注。

本周动力电池市场保持平稳。国外钴价格继续震荡上行,国内电钴报价也上涨至43万元/吨左右,四氧化三钴价格稳定;“钴盐-前驱体-三元正极”环节价格也继续稳中有升。碳酸锂市场则继续偏紧,价格在16万元/吨以上。中游电池环节价格稳定,出货继续好转;材料环节,电解液、隔膜、磷酸铁锂等价格本周持稳;负极材料在原料成本高位企稳后,石墨化产能不足又开始加剧行业产能释放。

投资建议:我们一直强调新能源车板块是稀缺的具备十年以上大发展的行业,现在正处于黄金发展期。对于稀缺的高增长行业,叠加短期“政策+销量”双催化,我们认为板块估值有进一步提升空间。在此我们仍然建议各位投资者关注我们的短、中、长三重投资逻辑,继续重点推荐:天赐材料、格林美、三花智控、合纵科技、先导智能、赢合科技、东方精工、纳川股份、大洋电机、方正电机(002196);次新股龙头:科达利、星云股份、盛弘股份、英博尔、创新股份。

充电桩9月迎多项催化,关注增量配网电价改革进度:9月,国网充电桩第二批招标出炉,同时,在下旬有望启动第三批充电桩招标。从最新公布的预中标公告中,我们估算国网第二批充电桩招标总量近6亿,是第一批招标量的三倍;此外,我们预计国网第三批充电桩招标量与二标相近,催化剂望在9月集中。我们认为在新能源车板块迈向新高度的大背景下,超跌的充电桩板块有相当大的均值回归机会。充电桩市场伴随国网招标,边际改善。

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