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电力设备与新能源及电力环保行业月报(2017年09月):新能源汽车积分制将落地,电改向深水区迈进

发布时间:2017-09-08    研究机构:浙商证券

月度投资观点:

8月31日,工信部发布第八批新能源汽车推广目录,共有88个品牌273个车型入选,专用车车型占比显著增多至近4成,我们认为,该数据变化反映了新能源专用车的推广正在提速,预计下半年相应销量将逐步提高。建议关注新能源汽车产业链核心环节的优质标的:国轩高科、方正电机(002196)、华友钴业、赣锋锂业、多氟多、当升科技、杉杉股份等。

据财新网报道,新能源汽车积分政策将延后至2019年开始实施,政策不确定性得到释放。我们认为,新能源汽车积分制的推行将加快外资实力车企在华的新能源车产业化进程,推动行业发展与新能源车消费升级,并将利好2020年新能源车200万辆产销目标的实现。

8月21号,环保部等多部委联合印发《京津冀及周边地区2017~2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》,从能源产业结构调整、工业深度治理、清洁煤降氮、移动源、面源等诸多角度入手开展攻坚工作。1)源头控制方面,重点关注百川能源、金鸿能源、蓝焰控股等清洁能源供应商;2)过程控制方面,重点关注聚光科技、先河环保和盈峰环境等环境监测企业;3)末端治理方面,重点关注迪森股份、清新环境、龙净环保等。

2017年上半年,我国电力市场体制改革持续推进,并在多方面取得成效:

交易电量持续放大、煤电让利有所缓解、输配电价完成核定。后续输配电价核定有望继续向深水区迈进,跨省、跨区输配电价有望核定,增量配电网、微电网建设项目有望持续落地,电改领域的新业务模式有望显现。

月度市场动态。

q行业数据追踪:

MB自由市场钴高级、低级报价分别为29.3美元/磅、28.00美元/磅,相对2016年7月初上涨159%、162%。2017年7月新能源汽车产销量分别为5.9万辆和5.6万辆,同比增长52.6%和55.2%。2017年8月财新PMI终值51.6,较上月上涨0.5个点,制造业回暖进程有所加快;电池级、工业级碳酸锂报价分别为15.6万元/吨、12.9万元/吨,较年初稳步抬升。1~7月,全国全社会用电量为35578亿千瓦时,同比增长6.9%。

q产业动态:

车和家制造工厂竣工,首辆试制SEV电动车下线;北汽新能源完成B轮融资,募集资金111.18亿元;CAP1400示范项目1号机组主管道热段A弯管完成。

风险提示:

行业估值中枢能否维持,在一定程度上存在不确定性。行业投资总量增长或将放缓,市场竞争或趋激烈;清洁能源发电建设、电力重点工程建设、新能源汽车推广进度或低于预期;上市公司于新领域的布局、拓展,或存试错风险。

申请时请注明股票名称